三分钟明白为什么比特币会暴涨

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近日，比特币交易所Coinbase正在与潜在投资者洽谈新一轮融资，寻求超过1亿美元的股权融资，因此该机构最新估值将突破10亿美元，成为全球第一比特币投资领域的独角兽企业。

这背后，反映了当前比特币投资持续火爆的趋势。

过去一个月，比特币价格上涨了 120%，一度达到 2,790 美元的历史新高。更让市场意外的是，比特币离奇崛起的幕后推手主要是日本的渡边夫人和韩国的散户。

多位国内比特币交易平台负责人告诉21世纪经济报道记者，目前日韩比特币交易量占全球的50%-60%，足以掌控全球比特币价格走势。

然而，比特币的疯狂崛起并没有持续多久。 5 月 27 日至 28 日，比特币暴跌约 900 美元，跌幅超过 30%，让不少追价的日韩散户陷入亏损困境。截至 6 月 5 日，比特币徘徊在 244 美元左右5.20 美元。

日本和韩国散户投资者的受欢迎程度导致暴涨

近日，国内多家比特币平台负责人突然发现，近两个月来，全球比特币交易重心正迅速从中国转移到日韩。

来自火币网的最新研究数据显示，在全球各国比特币交易量排名中：

日本贸易量占比超过46%；

第二位是美国，占比超过26%；

中国排名第三，交易量下降至 10%。

之前，中国比特币交易量占比超过80%。

在业内人士看来，日本比特币交易量猛增的最大推动力是4月份日本宣布承认比特币为合法支付方式，推动了当地日报比特币支付应用的增加生活。当地比特币需求的提振让渡边夫人嗅到了购买和获利的机会。

许多日本比特币交易机构促成了这一趋势。他们为渡边夫人算了一笔账。未来10年，全球可流通的比特币数量只会从1630万增加到1700万。随着越来越多的国家承认比特币是一种合法的支付方式，它的需求增长远超供给，这就决定了比特币有巨大的增长空间。

21世纪经济报道记者从多方获悉比特币为什么会涨，多位日本渡边夫人采用杠杆投资方式购买比特币，即50-100倍杠杆投资比特币，但基本当天结算清算交易，不隔夜持币，导致日本比特币量价齐升。

在日本比特币投资热潮的推动下，韩国也加入了。许多韩国投资者押注比特币价格上涨，以填补养老金福利不足的缺口。

“5 月 25 日，当比特币创下历史新高时，一些韩国散户甚至以 4,495 美元的价格双倍溢价抢购比特币，而当日比特币在美国市场的最高价格仅为 2,790 美元。 。”国内某比特币交易平台负责人向21世纪经济报道记者透露。

日韩散户之所以追捧比特币，不仅是看好比特币作为合法支付方式所衍生的巨大需求，更是等待接收方出现。

在日韩投资者眼中，目前市场主要有3个吃货：

首先，美国Winklevoss等机构正计划发行比特币ETF基金产品；

二是中国投资者跟风买入；

三是俄罗斯等国可能跟进承认比特币为合法支付方式，引发当地比特币投资热潮。

“目前，日本和韩国的投资者可能会感到失望。”上述国内比特币交易平台负责人透露，由于比特币缺乏金融监管，近期美国金融监管部门将不允许机构发行比特币。货币ETF基金产品。

“更重要的是，虽然中国人民银行相关部门尚未出台比特币交易平台管理办法，但可以肯定的是，金融监管部门不会允许国内投资者利用杠杆投资比特币。”上述国内比特币交易平台负责人指出。

此前，相关部门对国内3家提供比特币杠杆投融资服务的交易平台各罚款500万元，足以彰显相关部门规范比特币合规投资业务的决心。

另外，虽然中国人民银行近日悄悄放开了国内比特币交易平台的提款权限，但由于反洗钱监管要求，投资者必须通过网银手动支付和提款，而不是通过第三方在支付机构渠道，整个提币过程比较缓慢，这也在一定程度上降低了国内散户的投资兴趣。

在他看来，算盘的失败导致5月底比特币在短短两天内就下跌了30%，上演了过山车行情。

“其实，比特币的很多投资和交易托管漏洞，都在这个暴涨的市场中逐渐体现出来。”上述国内比特币交易平台负责人透露，很多日韩散户在使用手机终端购买比特币，没有将比特币委托给当地比特币交易平台保管，一旦比特币交易APP出现故障打不开或者手机丢了，这些投资者再也找不到比特币了。

同时，日韩比特币投资骗局日渐增多，损害了众多投资者的利益，使得这两个国家的比特币投机活动难以为继。

与此同时，日本和韩国的国家金融监管部门也开始加大对比特币的监管力度。韩国金融服务委员会（FSC）近日表示，已成立专门小组研究虚拟货币监管。 FSA 还要求当地比特币交易所向投资者充分说明价格剧烈波动的风险。

“但是比特币为什么会涨，很多日本的渡边夫人认为这是一个逢低买入的机会，纷纷逢低买入比特币，导致比特币企稳并反弹至 2400 美元左右。”上述国内比特币交易平台负责人透露。这也让市场大吃一惊。

套利机构的狙击算盘

在业内人士看来，比特币的过山车背后似乎还有其他人。

“在日韩散户追逐比特币的同时，一批欧美金融机构纷纷入市赚取息差。”上述国内比特币交易平台负责人透露，尤其是在韩国，5月底比特币一度比美国市场高出2000美元左右，迅速点燃了他们的套利热情。

例如：

→这些欧美金融机构只需要花费2000多美元就可以在美国比特币交易所购买一个比特币。

→然后卖给韩国比特币交易所，就可以赚到近4000美元的韩元。

→ 只需将货币兑换成美元，就可以在美国市场购买近两个比特币。

→拿到韩国比特币交易所卖掉，这样循环操作赚大钱。

美国加密货币对冲基金Polychain Capital首席执行官Olaf Carlson-Wee告诉21世纪经济报道记者，近期很多套利机构都采取了类似的行动，但成功的并不多。原因是比特币网络每秒只允许约7笔交易，硬分叉等技术难题往往导致交易延迟，使得这种套利策略的执行效率低下。

不过，Olaf Carlson-Wee 强调，即使套利交易的执行并不困难，由于比特币交易的流动性低，少量套利交易的成功执行也足以造成一定程度的下跌在比特币的价格中。扭转市场追逐比特币的信心。

在他看来，更多的套利机构会关注不同数字货币之间的点差套利，尤其是这些机构通过自己的投资模式发现，比特币优于以太币等其他货币。如果数字货币估值过高，就会卖出比特币，买入以太币来拿差价。

“目前数字货币的交易流动性并不高。一旦大量机构资金参与到这种价差套利投资中，两者之间的价差就会被迅速拉平，带动比特币价格反转下跌。”

其实，比特币“过山车”的深层次原因在于其存在诸多监管盲点，导致很多套利机构可以利用不同国家的监管差异，“操纵”供求关系不同的数字货币。关系并获得大量套利收益。

“更重要的是，比特币作为一种全新的数字货币，其发展仍存在诸多不确定性。当一种新技术突然出现取代区块链或比特币时，它的价值将在瞬间消失。这也是比特币暴涨时套利机构敢于做空套利的最大原因之一。”