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99% 的人都错了?黄金和美元不成反比!也不是对冲通胀?
王野说财经介绍:也许在普通人眼里,美元和黄金是成反比关系,因为美元涨黄金跌,反之黄金涨!
那么美元和黄金真的有这样的反比函数关系吗?
另外,有句话说黄金是对冲通胀的工具美元和黄金的关系,那么这句话对吗?让我们听听华尔街金融专家 Mike ''Mish'' Shedlock 怎么说!
01
首先,Sherlock指出,虽然在短期内,美元和黄金价格似乎存在某种反转的联系,但是,由于美元对黄金价格没有长期影响波动!
我们可以先看3组数据,如下:
2004年12月:美元指数108,金价435美元/盎司;
2009年4月:美元指数108,金价883美元/盎司;
2014 年 11 月:美元指数 108,金价 1182 美元/盎司;看,如下图所示,这是1973年至今的美元指数和黄金价格走势图:
(图为美元指数与黄金走势)
对此,Sherlock表示,虽然在日常波动中,黄金走势总体上与美元走势相反,但长期影响并不存在。
如果这还不够,我们可以再看一个图表数据,如下图:
(图为美元指数、黄金走势)
这是把黄金价格和美元指数设置为同一个基年,即:1997,结果还是一样!
02
另外,相信大家普遍认为,除了对冲功能,黄金还具有对冲风险的功能。它是通胀工具吗?
在这方面,Sherlock 认为不是!
如下图,这是黄金与通胀的走势图:
(图为金价与CPI走势)
从上图我们可以看出,从1980年到2000年,黄金价格从850美元跌至250美元,而在此期间,美国的通货膨胀一直存在。
那么幕后发生了什么?
在这方面,Sherlock 表示,当时的美联储主席格林斯潘低估了美国的通货膨胀率。
Sherlock 说:“事实上,中央银行不知道如何衡量通货膨胀。经济泡沫是通货膨胀的直接后果。”
因此,根据 Sherlock 的说法,实际通胀率高于媒体报道,黄金不像通胀对冲工具!
当然,这里有一个例外,就是一个国家或社会的通货膨胀率非常高,尤其是恶性通货膨胀。此时,黄金甚至几乎任何可以储存的实物资产都是商品。树篱,这包括:奶酪、香烟、汽油等。
最终,Sherlock 表示,黄金作为通胀对冲工具没有什么特别之处,除非它处于恶性通胀情况。
03
如上所述,在这位华尔街金融专家看来,黄金和美元不存在函数关系。一般来说,它不是对冲通胀的工具,那么黄金是什么?
对此,夏洛克表示,黄金其实是央行的“试金石”,如下图所示:
(图为黄金和央行消息)
Sherlock 说:“除了黄金几千年来一直是一种货币,黄金的价格主要是衡量人们对央行信心的一个指标。”
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最后,Sherlock 说美元和黄金的关系,如果你认为央行已经掌控一切,就不要购买黄金。相反,如果您认为货币疯狂、负利率和负利率抵押贷款证明中央银行无法控制一切,那么您就知道该做什么了——购买黄金。
你没看到这个?您认为黄金和美元之间的关系是什么?是相反的功能关系吗?此外,黄金是对冲通胀的工具吗?欢迎发表评论!
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